Теория Доу в трейдинге

Теория Доу была создана более 130 лет назад, но остается актуальной по сей день, несмотря на огромные метаморфозы рынка. Чарльз Доу считал, что текущие изменения цен на финансовые инструменты можно предсказать с помощью специально разработанных средних скользящих, которые должны отражать фактическое состояние экономики.

Все индикаторы и осцилляторы, которые используются сегодня при анализе рынка, основаны на трудах Чарльза Доу и Уильяма Гамильтона.

В чем суть

Теория Доу основана на предположении, что рынок, выраженный в значениях средних скользящих, способен определять текущее состояние экономической ситуации. Благодаря этому можно довольно точно определить общее состояние экономики, предсказывать направление движения рынка и выполнять расчетные прогнозы с высокой точностью по отдельными активам.

Интересно, что элементы гипотез Доу содержатся в принципах волновой теории Эллиотта. Ее результаты используются трейдерами и инвесторами со всего мира, которые не только занимаются торговлей на валютном рынке, но и инвестируют капитал в акции, сырье или криптовалюты.

Постулаты теории Доу

Существует несколько базовых предположений теории Доу, которые составляют основу сегодняшнего технического анализа. Ни один серьезный трейдер, инвестор или аналитик просто не может их не знать. Мы приведем только краткие формулировки, которое помогут понять то, что Чарльз Доу хотел донести.

Первый постулат гласит, что существует три категории тенденций рынка. Вначале были отмечены два типа рыночных трендов – к росту и к снижению. Восходящая тенденция, по мнению Доу, происходит, когда последовательные ценовые пики развиваются на все более высоком уровне. В случае нисходящего тренда пики формируются на все более низком уровне. Еще на этот счет есть полезная информация здесь.

Позже в теорию был добавлен боковой тренд, означающий отсутствие выраженного движения цены и предполагающий, что колебания будут незначительны и все акценты расположатся приблизительно на одном уровне. Это определение является основой для технического анализа рынка. Кроме того, тренды делятся на три вида:

  • долгосрочный;
  • промежуточный, или средний;
  • краткосрочный.

По мнению Доу, долгосрочная тенденция может длиться от одного года до десятка лет. Промежуточный, в свою очередь, является коррекцией преобладающего основного тренда и может продолжаться от трех недель до трех месяцев. С другой стороны, краткосрочная тенденция является коррекцией промежуточного и длится максимум три недели.

Второй постулат указывает на наличие у каждого вида тенденции трех фаз, а именно: накопления, притока новых игроков и участия крупных инвесторов. Фаза накопления создается профессиональными трейдерами, основывая анализ на передовых фундаментальных моделях.

Фаза притока новых игроков – это момент, когда трейдеры, полагающиеся на технический анализ выходят на рынок и начинают активно покупать. Последняя фаза ознаменует приход на тренд наименее продвинутых и менее значимых игроков, которые пытаются просто «подключиться» к тенденции, не разбираясь в ее сути. Они следуют за крупными и опытными инвесторами, поэтому уходят с рынка одновременно с ними или с небольшой задержкой.

Третий постулат – продолжение тенденции. Он может показаться довольно очевидным, но имеет решающее значение и звучит, как: тренд сохраняет свое направление до тех пор, пока не произойдет разворот. На практике это сводится к тому, что рынок редко меняет свое направление, обычно он движется в одном направлении в долгосрочной перспективе.

Четвертое утверждение связано финансовым объемом торговли, то есть стоимостью заключенных сделок. Объем сделок формируется как основной тренд и означает, что когда тренд развивается, оборот торговли тоже растет и отражает реальные настроения рынка.

Если изменение тренда происходит при малом объеме торгов, значит на него влияют внешние факторы, не связанные со спросом на конкретный актив. Это имеет важное значение для фундаментального и технического анализа.

Пятое предположение имеет решающее значение для всего технического анализа и звучит как: фондовые индексы учитывают все. Вся информация и события, которые оказывают влияние на спрос и предложение, влияют и на средние показатели фондового рынка, а это означает, что эффективное инвестирование должно основываться на анализе цен. Это утверждение согласуется с гипотезой эффективности рынка.

Шестой постулат гласит: биржевые индексы подтверждают друг друга. Средние значения, рассчитанные на основе изменения цен акций из разных секторов, должны быть сведены так, чтобы они могли генерировать хороший транзакционный сигнал, иначе есть риск появления ложных сигналов.Допускается небольшое расхождение сигналов во времени, но оно не должно быть критичным и негативно сказываться на эффективности торговли.

Теория Чарльза Доу остается самой влиятельной экономико-финансовой теорией в биржевой торговле, описывая поведение цен финансовых инструментов и давая трейдеру эффективное орудие для работы с ними на любом рынке.