Инвесторы массово избавляются от акций американских компаний. В последний раз подобные настроения на фондовом рынке наблюдались в 2004 году.
В течение 10 недель в общей сложности 30 миллиардов долларов были выведены из акций США, что стало самой длинной полосой оттока с 2004 года, говорится в отчете Bank of America Merrill Lynch (BofAML) со ссылкой на данные EPFR Global.
Как сообщает издание USA Today, вместо этого инвесторы обратились к развивающимся рынкам, а также к европейским и японским фондам, в которых за последние 10 недель было зафиксировано увеличение объемов финансовых вливаний на $36 млрд., сказано в докладе.
Разбивка фондами BofAML потоков средств на прошлой неделе указывала на большее отвращение к риску среди инвесторов и могла добавить беспокойствf некоторым аналитикам, прогнозирующим ухудшение внутреннего рынка США.
10-недельный отток средств из американских акций продолжается, несмотря на рост индекса S&P 500 почти на 1 процент в этом квартале и рекордный максимум с восьмого августа.
В отчете также указывалось, что избавление от американских акций совпало с ростом в конце июня евро относительно доллара до самого сильного за почти год уровня, после того, как комментарии президента Европейского центрального банка Марио Драги предположили более высокую инфляцию и ужесточение денежно-кредитной политики Еврозоны в ближайшее время.
В начале августа евро поднялся до самого высокого уровня за последние два года и торговался чуть ниже тех уровней, которые составляли около 1,186 долларов в пятницу. Драги планирует выступить позже в пятницу днем на ежегодной встрече центральных банкиров в Джексон-Холле, штат Вайоминг.
В течение недели, закончившейся в среду, европейские акции зафиксировали свой первый отток за семь недель, говорится в отчете BofAML, в то время как японские акции увидели самое большое вливание за пять месяцев в размере 3,1 миллиарда долларов.
Основные вкладчики в прирост фондового рынка США за последние несколько месяцев наблюдали значительные оттоки за неделю, закончившуюся в среду, в отчете BofAML. Как сказано в публикации, технологический сектор зафиксировал снижение на 600 миллионов долларов (самое большое за последние 49 недель), финансовый — 35 миллионов долларов (вторая неделя подряд), потребительский — 1,5 миллиарда долларов. Добавим, что сектор коммунальных услуг стал единственным на фондовом рынке США, который наблюдал незначительные притоки на прошлой неделе.
По инвестиционному стилю инвесторы отозвали 1,6 миллиарда долларов из биржевых фондов США и 1,1 миллиарда долларов из акционных фондов США, говорится в отчете BofAML. Инвесторы также накопили казначейские облигации, которые за 10 недель достигли наибольшего притока в 900 миллиардов долларов. Но более рискованная высокодоходная задолженность вывела 2,2 млрд. доллара в результате оттока.
Тем не менее, аналитики не ожидают, что поворот приведет к большому спаду на рынке.
«Это определенно более слабый приток капитала в США, но по-прежнему чистый позитив, и я считаю, что позиционирование продлится еще долго», — заявил в пятницу Илья Фейгин, управляющий директор и старший стратег WallachBeth Capital. По его оценке, фондовые биржи США, пассивные инвестиционные продукты, которые стали популярными по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, с 30 июня получили чистые притоки в размере 6,1 млрд. долл.
Кроме того, BofAML заявила, что ее собственный индикатор Bull&Bear не сообщал сигнал «продавать», то есть рынок все еще остается в режиме подъема.
И в то время как в целом богатые частные клиенты банка стали более защищенными, их смещение в сторону более традиционной безопасной гавани, ETF с драгоценными металлами, упало до рекордных минимумов, сказал BofAML.
